Paramount Skydance a renouvelé sa poursuite de Warner Bros. Discovery avec une offre mise à jour. L’offre mise à jour vise à répondre aux préoccupations antérieures signalées par le conseil d’administration de la société cible. La proposition s’accompagne désormais d’engagements financiers renforcés. Cela repositionne l’offre comme une alternative supérieure à un accord Netflix existant.
Paramount révise sa stratégie avec une offre mise à jour pour Warner Bros. Discovery
La nouvelle proposition augmente la crédibilité de la proposition entièrement en espèces de 108 milliards de dollars de Paramount Skydance en ajoutant une garantie personnelle irrévocable de Larry Ellison. L’engagement couvre 40,4 milliards de dollars. Cela garantit également un financement continu même si d’autres bailleurs de fonds se retirent. Ellison, fondateur d’Oracle et l’un des principaux partisans de Skydance, dirigé par son fils David Ellison, a également restreint tout transfert d’actifs de fiducie familiale à moins que l’accord ne soit en cours.
De plus, les conditions mises à jour répondent à la demande d’une promesse financière plus forte du conseil d’administration. Warner Bros. Discovery avait auparavant rejeté l’offre de Paramount. Ils ont également exhorté les actionnaires à refuser. La raison derrière cette baisse est un accord de fusion existant avec Netflix, évalué à 82,7 milliards de dollars. Le conseil d’administration de WBD a déclaré que la proposition antérieure de Paramount n’était pas considérée comme une offre supérieure et avait donc dû la refuser.
Un financement renforcé et des garanties révisées pourraient favoriser le soumissionnaire
Dans sa réponse officielle, Paramount a critiqué le processus de négociation du géant des médias. Il ajoute en outre que la demande de garantie personnelle n’a émergé qu’après que WBD a accepté ce qu’il a appelé une transaction Netflix inférieure. De plus, les nouveaux termes favorisent la transparence en publiant les actifs fiduciaires. Les conditions incluent un assouplissement des conditions de transaction et portent les frais réglementaires de résiliation inversée à 5,8 milliards de dollars.
Grâce à ces nouveaux ajouts, l’offre de Paramount correspond enfin à la promesse de protection de Netflix en matière de certitude de transaction. Il garde également à l’esprit les préoccupations antérieures du conseil d’administration. L’offre expire le 21 janvier 2026. D’ici là, le conseil d’administration de Warner Bros. Discovery doit décider s’il souhaite ou non modifier sa position engagée antérieurement.
