Un conflit interne inhabituel se prépare au sein de Samsung, opposant la branche semi-conducteurs de l’entreprise à sa division smartphones. Alors que les prix mondiaux des DRAM montent en flèche, la division semi-conducteurs du géant coréen (connue sous le nom de DS) aurait rejeté une demande d’approvisionnement à long terme de la division Mobile Experience (MX), obligeant les fabricants de téléphones à des négociations trimestrielles incertaines pour les puces mémoire.
Ce conflit découle d’un changement important dans les priorités. La division DS se concentre sur la maximisation de la rentabilité dans le cadre du « super cycle » de la mémoire. Elle a donc choisi de privilégier les contrats à marge élevée. Cela inclut des produits tels que la mémoire à large bande passante (HBM) et les puces LPDDR spécialisées utilisées dans les accélérateurs d’IA. Cette stratégie, qui vise à aider Samsung à atteindre d’importants objectifs de bénéfices dans les années à venir, a placé sa division sœur, MX, dans une situation difficile.
Menace de hausse des prix du Galaxy S26 parmi les différends internes de Samsung sur les coûts de mémoire
Le marché de la mémoire a connu des hausses de prix spectaculaires, mettant le conflit interne sous les projecteurs. Le coût de 12 Go de RAM LPDDR5X, un élément clé des téléphones Galaxy haut de gamme, a plus que doublé cette année. Il est passé d’environ 33 $ à environ 70 $.
La division MX, qui produit la gamme de smartphones Galaxy, conclut généralement des contrats DRAM à long terme pour fixer les prix et garantir l’approvisionnement pour les lancements à venir. Cependant, la division DS exige désormais que MX renégocie les volumes d’approvisionnement et les prix tous les trois mois. Même une intervention annoncée de dirigeants de haut rang ne pourrait garantir l’approvisionnement que pour le quatrième trimestre. Cela signifie que l’équipe MX est confrontée à une incertitude permanente et à une augmentation des coûts.
La compression des bénéfices
Cette situation exerce une immense pression sur les coûts sur l’activité smartphones de Samsung. Les coûts des composants, en particulier ceux du processeur d’application mobile (AP) et des puces mémoire, représentent généralement un pourcentage important des dépenses de fabrication d’un téléphone. Avec la flambée des prix des mémoires et des négociations trimestrielles forcées, les marges bénéficiaires de la division MX sont confrontées à une sérieuse compression.
Le plus gros compromis concerne désormais la prochaine série Galaxy S26, dont le lancement est prévu début 2026. Les analystes du secteur suggèrent que ces coûts croissants de mémoire créent un risque élevé de hausse des prix pour les téléphones phares. Bien que Samsung applique souvent des réductions peu de temps après le lancement, un prix de départ élevé pourrait toujours avoir un impact sur les ventes initiales et potentiellement rendre le Galaxy S26 moins compétitif à l’échelle mondiale.
